“现金贷”成烫手山芋：“砍头息”、高利贷撞上强监管枪口

银监会对于 互联网金融 的监管进一步收紧，曾经让投资人趋之若鹜的现金贷业务突然成了烫手山芋。

“现金贷中的‘砍头息’、‘高利贷’首当其冲，”不少业内人士对澎湃新闻表示，随着银监会《关于 银行业 风险防控工作的指导意见》剑指“现金贷”业务，市面上一千多家从事此业务的平台将被迫转型，以求合规。

根据盈灿咨询报告，现金贷是现金贷款业务的简称，是一种授予自然人无担保、无抵押、无场景的信用贷款，借款方式和还款方式灵活方便，审批及时，到账快速，需要说明的是，现金贷的借款金额和借款期限并不仅限于小额和短期的，比如一些银行系的现金贷，贷款额度可以达到二三十万元，期限可以达到20年。放款对象主要针对自然人，企业不包括在内。

而业内所称的“砍头息”，指的是一种网贷平台放款金额低于显示的借款金额的现象。举例而言，当一个人在平台借入3000元时，年化利息为20%，他收到的金额可能只有2700元，被扣掉的10%被网贷平台以先扣利息、手续费、管理费、服务费、咨询费等各种方式收走，那实际上借款人承受的利息是22.2%，高 于平 台宣称的利息。

实际上，由于不少现金贷平台短期小额借款的特征，按照月息、周息甚至日息进行计算，借款人往往一眼看不出实际上高昂的年化利息。有些平台日息0.3%，看起来不高，折算成年化利息超过100%，远远高于 法律 规定的36%以内的民间借贷年化利率，而市面上最高的年化利率超过500%。虽然现金贷大部分还是短期的，对于借款人来说，用年化利率来计算有不适配，但是对于平台来说，无疑可以带来可观的利润。

4月10日，银监会官网公布了《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》（银监发〔2017〕6号），第一次提出要对“现金贷”业务进行清理整顿。文件提出，网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传；严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。

值得注意的是，此处提到的整顿对象是“网络借贷信息中介机构”，也就是俗话讲的“P2P网贷”，银行和消费金融公司在内的持牌金融机构不在清理整顿之列。

苏宁 金融研究院 互联网 金融研究中心主任薛洪言对澎湃新闻表示，本次清理整顿主要聚焦于网贷平台、网络小贷平台及其他无相关资质的平台，首先把银行、消费金融公司等两大类机构排除在清理整顿之外。

根据盈灿咨询的测算，目前行业规模大约在6000亿元到1万亿元之间，其中电商系现金贷规模在5000亿元左右，垂直系和网贷系现金贷规模在1000亿元左右，而持牌系的规模在4000亿元以下。

盈灿咨询报告称，去年8月24日网贷监管新规的出台，受限于企业借款额度的限制以及优质资产的不断减少，网贷平台无法再发大额标的，转而偏向做个人信贷，加之为了开拓新资产，于是很多网贷平台企业纷纷发力，开始做现金贷业务。

而好景不长，根据证券日报4月15日报道，近日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发出了《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》（以下称《通知》），提出了对各地区开展“现金贷”业务活动进行清理整顿的三个具体要求：一是高度重视，全面摸清“现金贷”风险底数；二是分类整治，切实防范风险；三是宣传引导，及时开展相关风险提示和宣传教育活动。

同时下发的还有《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》（以下称《补充说明》），要求对有以下特征的平台予以重点关注：利率畸高、实际放款金额与借款合同金额不符、无抵押且期限短、依靠暴利覆盖风险并进行暴力催收的平台。

澎湃新闻就此《通知》询问上海相关监管部门有无开始“现金贷”清理整顿，但截至发稿尚未得到回复。

薛洪言表示，业务属性上，基本上又把对标银行 信用卡 定价标准的互金巨头系现金贷产品排除在外，主要聚焦于年化利率36%以上的高息平台（约等于等额本息还款方式下月息1.71%、日息万分之5.7）。

“但是这个范围太广了，化利率37%和年化利率137%都属于嫌疑人，但性质显然不同，不能一概称之为捣乱分子或坏分子，”薛洪言认为，首先36%的利率定得过低，还不足以覆盖正规经营机构的成本，再者现金贷存在广阔的市场需求，即在正规金融机构得不到服务的次级客群，“农村的承包大户需要购买化肥、刚毕业的大学生要一次性交齐押一付三的4个月房租、干腻了保安的农民工兄弟想去蓝翔学开挖掘机，与其让他们借高利贷，不如把他们交给正规经营的线上现金贷平台。”

信用卡代偿平台还呗CEO徐志刚则对澎湃新闻表示，“高利贷”公司多，而“低利贷”少的原因是，除了资金成本问题之外，很多公司缺乏风控上“精耕细作”的能力，所以只能以高利来覆盖高风险，弥补坏账损失，但这些公司还是会打着“低利贷”的旗号做推广，“大部分人觉得手续费就是一小笔钱，没有算入到利息中”。

“对做高利贷的专业能力要求其实很低，即便是很粗放也能赚到钱，而公司的投入很大一部分是在催收方面，‘养一批人去催债，奴役别人’，但我们要做的应该是让信用好的人拿低利贷款，这就需要真正有风控能力的公司来做了，”徐志刚表示。

拍拍贷CEO张俊也表示，网贷的最终目的是普惠金融，让更多平民百姓以可负担的价格享受到金融服务，因此降息未来会更偏向借款成本的降低，“网贷无可避免会存在逾期、坏账等风险，而对于投资者来说，收益是去除风险后的收益，因此平台是否具有核心风控能力非常重要。”